决定突破交易生死的，不是胜率一个数字，而是胜率、盈亏比、成本和仓位一起算出来的期望值。
假设十次交易，七次各亏1元，三次各赚4元。
总亏损7元，总盈利12元，最后仍赚5元。这个例子只为解释结构，不代表真实策略。
再换一种：七次各亏2元，三次各赚3元。胜率完全相同，结果却是亏5元。
所以“我胜率有多高”不是完整问题。
四个数字必须一起看
第一，胜率。第二，平均盈利。第三，平均亏损。第四，手续费、滑点和跳空。
突破交易往往接受较多小亏，等待少数大盈利。若你总在盈利刚出现时落袋，却在止损时多等一天，公式会被从两边破坏：平均盈利变小，平均亏损变大。
仓位会杀死正确方法
即使长期期望为正，亏损也不会整齐排列。连续多次失败完全可能发生。
如果每次押得太大，资本和心理会在大行情出现前先耗尽。方法可能最终正确，账户却没有资格等到最终。
因此，仓位不是附属风控，而是策略数学的一部分。
别迷信“突破交易固定三成胜率”。胜率取决于市场、周期、入场、退出和成本。脱离这些条件的数字，只是口号。
低胜率不可怕。可怕的是你只接受它的名字，却没有接受它的收益路径。
本文仅作期望值、胜率、盈亏比与破产风险的认知讨论，不构成投资建议。文中数字为教学示意，不代表任何真实回测或未来收益。